可转债基金(工银瑞信可转债基金)

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一：可转债基金有哪些

一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势； 
二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值；
三是指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大，进一步锁定了转债的下跌风险；
四是市场的持续低迷，转股价的不断修正，增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。
目前整个可转债市场中的股性在加强，同时债性也十分突出，其优点就在于对市场的判断有误时，纠错成本极低；而一旦股票市场反弹了，转债市场也能享受同样的收益。
1、维持较高的仓位，精选品种，集中持仓
由于可转债风险有限，理论上收益无限，特别适合重仓持有优秀品种，2005年上半年时间也证明这一运作思路的有效性。
2、基础股票估值以全流通为基础
股票投资上，以全流通为估值基础，加大对“对价”研究，利用A股不确定性带来的投资机遇，创造良好收益。
3、增加股性强转债的仓位比例，利用市场的波动在收益性和安全性上作好平衡。
在市场低迷期，增加股性强转债的仓位，利用可能的转股价调整对转债股性的提升，做好转债持仓的优化，平衡转债持仓的收益性和安全性。
参考资料来源：搜狗百科—可转债基金
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债基金是一种偏债型基金，风险性低于股票型基金，高于债券型基金。收益率在股市涨的前提下，低于股票型基金和配置型基金。在股市跌的情况下，可以发挥其债券基金的特点，回避风险。
可转债的特点：具备了股票和债券的两者属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势，此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。
可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物，转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。

二：投资可转债的基金有哪些

对可转债基金不了解，也没有人推荐，其它基金都是在证券公司买的，可转债基金收益怎么样？投资可转债基金有没有门槛，这些都不知道，不了解的东西不投资！

三：场内可转债基金有哪些

“可转债”全称为“可转换公司债券”，指的是在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。投资于此类“可转债”债券的基金，称之为可转债基金。可转债基金属于混合型基金中的“混合-偏债型”基金。如“兴业可转债”基金。名称中没有明确“可转债”但同属“混合-偏债型”的基金还有：南方宝元债券；国投瑞银融华债券；天治财富增长；国联安安心成长；泰达宏利风险预算等。

四：易方达可转债基金有哪些

本报

经历了两年多的积淀，“固收+”正在成为基金圈的“网红”。

2021年，除了整体规模实现了较快增长，部分固收+产品的业绩也有所突破。统计数据显示，过去一年，全行业固收+基金的管理规模合计达到1.94万亿元，较2020年底增长了近40%；与此同时，有可比数据的固收+基金，2021年度的平均收益率为7.18%；而偏股混合型基金的平均收益率为8.44%。

不过，需要注意的是，固收+并非基金行业约定俗成的概念，其缺乏统一界定标准。在具体运作中，对权益资产或是配置比例的选择，各家基金公司不尽相同，这也使得固收+基金的业绩表现存在较大差异。换言之，由于基金公司资产配置能力存在强弱之分，并不是所有固收+都具备“进可攻退可守”的收益特征，投资者需谨慎选择投资标的。

规模、业绩双丰收

起初，按照基金公司的界定，固收+多以债券资产作为底仓，并利用少部分权益资产来增厚收益，以追求相对稳健、且优于普通债基的收益，这一概念常常被用来宣传偏债类基金。经过不断演化之后，目前行业内泛指的固收+包含了多种基金类型，如一级债基、二级债基、偏债混合型基金等。

值得一提的是，在第三方统计数据中，固收+基金多为二级债基和偏债混合型基金。因为这两类基金的运作方式相对灵活，可搭配多种资产配置工具，以更好地实现稳健收益。

根据Wind统计数据，截至2021年12月31日，全市场固收+基金的管理规模达到1.94万亿元，相比2020年底的1.39万亿元增长了39.57%。同时，持有人户数也实现了大幅增长，截至2021年年中，固收+基金持有人户数合计超过2500万户，较2020年底增长了51%。

好买基金研究中心分析，“固收+”的火爆，一方面与2021年市场环境有关。2021年，股票基金收益不如2019年、2020年两年亮眼，且波动加大。截至2021年11月30日，2021年偏股混合型基金指数收益9.59%，而最大回撤达-16.39%。相较之下，混合型二级债基指数同期收益7.07%，最大回撤仅3.21%。股市波动加剧之下，“固收+”产品成为资金避风港。另一方面，在非标收缩、银行理财净值化的新时代，“固收+”逐渐成为大家稳健型投资的首选。

良好的业绩表现的确是固收+获得市场

“可转债在2021年走出了非常亮眼的行情，可转债指数全年上涨了29.33%，使得可转债基金取得靠前的回报。不过，经过2021年上涨以后，目前可转债市场的估值已经处于历史高位。”格上旗下金樟投资研究员王祎提醒。

具体来看，2021年度，前海开源可转债、华商丰利增强定开A、天弘添利E夺得固收+基金的前三甲，分别实现了48.64%、45.23%和44.87%的收益率。另外，广发可转债A、天弘弘丰增强回报、大成可转债增强、华商双翼、易方达鑫转增利、华宝可转债A等多只基金的年度收益率也超过35%。

除去市场行情的因素，某种程度上，固收+基金的业绩表现取决于基金经理的综合能力。天弘添利、天弘多元收益杜广向

业绩仍存分化

若按传统分类来看，2021年，601只二级债基的平均收益率为8.33%（剔除2021年内新成立额基金，下同）；其中，前海开源可转债、华商丰利增强定开A、广发可转债A的业绩表现位列前三名。同时，2021年二级债基平均最大回撤为4.86%。该类基金的两年期排名（2020.1.1～2021.12.31），则由华商丰利增强定开A、南方昌元可转债A、广发可转债A夺得前三甲，这三只基金近两年的收益率均超过88%。

此外，2021年，613只偏债混合型基金的平均收益率为5.91%，业绩前三甲分别为华商双翼、易方达鑫转增利和华夏永康添福。而在两年期排名中（2020.1.1～2021.12.31），偏债混合型基金的业绩前三名依次是易方达鑫转增利、易方达安盈回报和国富中国收益，分别实现了92.94%、85.79%和80.71%的收益率。

不过，二级债基、偏债混合型基金内部的业绩分化仍然突出。例如，2021年度，偏债混合型基金中有12只基金的年度跌幅超过4%，表现最弱的中银顺兴回报2021年的收益率为-5.43%。

换句话说，2021年度，固收+基金的业绩表现存在一定分化。

对此，格上旗下金樟投资研究员王祎向

另一位资深业内人士则向

基金公司着力拓展固收+

近两年来，不少基金公司加大了对固收+市场的布局。比如，部分基金公司从组织架构、团队建设等方面发力，组建了专门的固收+团队，并细化了投资策略，将旗下固收+产品分门别类以满足不同风险偏好的投资者；也有基金公司采用双基金经理管理制度，来运作固收+产品。

比如，博时基金“固收+”投资团队是由公司固定收益投资团队、权益投资团队、混合资产投资部、指数与量化投资部等投资团队的基金经理组成，并将固收+系列产品分为稳健型产品、平衡型产品等。此外，2021年，招商基金发布了固收+“瑞”品牌；而景顺长城基金在补充固收团队力量过程中，专门挖来了固收+老将，匹配权益基金经理和固收基金经理共同管理固收+产品。

天弘基金方面介绍，天弘固收+已经形成了专业的团队分工协作机制和科学的投研体系。以专业的团队分工为例：管理固收+产品，先要研判资产配置方向，确定承担收益增强目的的股票和可转债仓位的配置比例，这方面由拥有12年宏观研究经验的基金经理姜晓丽主要负责。在此基础上，由专注股票投研的基金经理张寓负责配置股票，由擅长可转债投资的杜广负责配置可转债。此外，有着丰富企业年金管理经验的贺剑也会参与股票和可转债配置。而基础的纯债仓位，则由彭玮和整个固收团队共同完成。具体分工之下，天弘固收+团队也会密切沟通讨论，实现不同视角的交叉赋能，共同提高投资决策的科学性和准确性。

华商基金固定收益部副总经理张永志表示，华商基金一贯专注主动管理，固收团队立足公司自身优势，充分发挥主动管理能力，抓住股市债市投资机遇，力争为固收产品带来更多“+”的收益。与此同时，固收团队还严格把控风险管理底线，并成立了信用研究小组，为公司债券投资提供专业、独立、审慎的信用研究支持，也为力争更优异的表现提供了强有力支持。

毫无疑问，大中型基金公司都试图在固收+领域分得一杯羹，同业竞争愈加激烈。那么，未来哪些基金公司将成为佼佼者？在王祎看来，固收+产品是需要管理风险的产品，因而综合实力强劲、投资经验丰富的团队，以及产品定位丰富的基金公司具备一定的优势。

上述资深业内人士则指出，在固收+方面，传统的银行、保险系公募基金公司会有一定的优势，主要因为这类公司通常有比较优秀的信评体系、风控体系，这些对信用债投资很重要。在银行、保险系基金公司内，具备较强权益投资团队的公司往往比较擅长管理固收+基金，当然，不只是银行系基金公司，只要同时具备较强的权益、固收投资能力，未来在“固收+”市场规模逐步增大的过程中，均有望占据主要的市场增量份额。

该人士预计，未来固收+类产品仍然会是行业内发展比较快的基金类型，受资管新规落地实施的影响，金融产品净值化转型、打破刚兑等成为现实，市场迫切需要相关的替代产品满足银行、信托客户的“固收增强”需求，而长期业绩（3～5年）略高于纯债基金和银行理财的固收+产品就成了满足这一需求的目标产品之一。

谈及如何选择固收+产品，他建议，应首先考察基金公司的固收类产品过往业绩、风控情况（是否有债券踩雷现象），然后在同等条件下考虑该公司的权益投资业绩及能力。

王祎则表示，投资者在投资固收+产品时，首先需明确自身风险偏好和承受能力，其次寻找符合定位的产品类型，减少不适当的风险。在投资之前应充分了解产品定位、投资于各类资产比例、历史投资情况。避免盲目追高，经过2021年的上涨，可转债市场估值达到历史高位，应谨慎投资可转债基金，避免追高风险。

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五：可转债etf基金有哪些

ETF的定义是在场内交易的基金，目前国内国债ETF基金比较大的主要是国泰上证5年期国债ETF（511010）和平安中证5-10年国债活跃券ETF（511020），这两个ETF基金都是上亿的量级，而其余的像是国泰上证10年期国债ETF（511260）、广发上证10年期国债ETF（511290）、富国中证10年期国债ETF（511310）等则是不足一亿的份额。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。
在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。
①可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制，购买债券型基金可以突破这种限制。
②在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益都很稳定，相应的基金收益也很稳定，当然这也决定了其收益受制于债券的利率，不会太高。企业债券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的运营费用，可保证年收益率在3.3%~3.5%之间。
①只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。
②在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。
影响债券基金业绩表现的两大因素，一是利率风险，即所投资的债券对利率变动的敏感程度（又称久期），二是信用风险。在选择债券基金的时候，一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上，才能了解基金的风险有多高，是否符合你的投资需求。