分析关于＂巴菲特选股十招＂的解释
今天本站就给我们广大朋友来聊聊巴菲特选股十招,以下关于的观点希望能帮助到您找到想要的财经。
- 1、巴菲特的选股标准是什么？我们该怎么做？
- 2、《巴菲特法则》最实用的选股方法
- 3、巴菲特选股原则有哪些？
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巴菲特的选股标准是什么？我们该怎么做？
答;如何选股可能是每位投资者面对的首要难题，其实股神的选股标准早在1982年的致股东信中就公告天下了，他模中当时还呼吁如果有发现符合标准的可以送上侍码氏门来，但这么多年过去了，股神还是只有那个股神，这是为什么？股神的标准依然适用吗？为什么股神后面买的股票与这个标准有出入？A股符合股神标准的股票有哪些？我们该如何选择？
一、巴菲特的选股票标准
1. 要有一定规模，每年税后利润不低于500万美元；
2. 持续稳定地盈利能力，我们对题材或困境类公司没有兴趣；
3. 高股东报酬率，并少举债；
4. 可靠的管理层；
5. 简单易懂的业务；
6. 合理的价格。
这里面有两个是比较明确的标准，一是净利润不低于500万，但这是当年的标准，放到今天来说已经过时；二是高股东报酬率，也就是净资产收益率不低于12%，最好是高于15%，这个标准如今被市场用得最多。
二、A股符合标准的股票
以净资产收益率为例，长期高于20%的股票并不多，而负债又低，业务简单易懂的就更少了。而且这些股票近年来都涨得出奇地好，个个都是长牛行情，青一色的大白马，那问题就来了，站在现在这个节点，他们的价格都不低了，甚至很高了，我们该如何选择？
市场就是这样，每个股票如同赛马一样，它都综合了赔率和胜率。白马赔率低但胜率高，但市场价格奇高不下，黑马赔率高但胜率低，因此价格低廉，甚至无人问津，具体方法参考如下：
选择一个白马组合，你可以结合自己的实际情况，可以择时，就是根据行情的变化适时调整仓位比例，也可以不择时，就是对符合标准的股票无脑买入，与市场上的基金一样。
等待一个合适时机，不管什么股票或行业，都会有低迷的时期，比如茅台，在2012年限酒令和塑化剂的双重打压下，整个行业陷入低迷，当时唱空茅台的大有人在，说什么白酒没人喝了等等，那个时候是买入白酒的最佳时机，因此等待白马落难的时机。
选择有白马潜质的黑马，这个难度就大多了，这是市场普遍的做法，也是投资人挑战自我的方式，但巴菲特不会这么做，在他看来，选择一尺栅栏去跳是他保守老散的行事风格，一鸟在手胜过十鸟在林。
那为什么巴菲特后期买的A股如中国石油、比亚迪等并不完全满足指标呢？别忘了巴菲特是八成格雷厄姆，两成费雪，中国石油是符合烟蒂的标准的，而比亚迪完全出自他的搭档芒格之手。
《巴菲特法则》最实用的选股方法
答这周看完了玛丽巴菲特的三本书，分别是《巴菲特法则》、《新巴菲特法则》、《巴菲特教你读财报》。本文将收获总结一下，以便完善自己的投资策略。
这三本书的第一作者是玛丽巴菲特，她曾余唤是巴菲特的儿媳，因此让我们有幸能够了解到巴菲特的投资方法。而这三本书也是目前最具实操性的选股书籍。
书中将巴菲特何如选择总结成了以下几个问题，这些问题都是围绕“消费垄断”的特点的:
1.公司的产品和服务是否独特并为消费者带来价值，即具有“消费桥”特点
2.拥有定价权，可随着通胀而提价
3.公司是否一直投资在自己专注的领域
4.没有大的资本投入以更新设备或是大的研发支出
5.是否有回购股票（10年平均资本投入占税前利润的50%以内）
6.高毛利或者高库存周转率（相对竞争对物手而言）
7.高ROE（大于美国企业的平均值12%）
8.高资产回报率
9.留在收益提高了每股收益（这就是复利的威力）
10.没有或者较少的长期负债
从这些问题可以看出巴菲特对 长期、稳定 的竞争优势的重视；这类公司的代表有可口可乐、H&R税务服务公司等。
上述方法选出的公司因为长期稳定的优势，保证了其每年的盈利可以被准确预测芹晌，因而也就可以根据历史财报来估算未来十年的每股收益。
评估一个公司现在的股价是否具有吸引力，按下述公式计算：
十年后的每股收益*十年平均或最低市盈率=未来的股价
计算现价与未来股价的年均复合增长率，与长期政府债券利率比较，高于债券利率则说明可以现价买入。
上述估值的核心是预测每年的利润，那复利的魔力如何体现的呢？
复利的威力来源于每年利润没有分红的部分。这部分被公司留下来用于支持未来的增长嫌毁锋。如果未来增长机会较少，公司就应该全部分红，否则股东权益回报率ROE则下降。而巴菲特的投资公司就是根据未来投资机会来决定分红的比例，还曾经因为无任何机会而解散其基金。
价值投资的本质是找到好公司并以合适的价格买入，反而对价格的走势并不关注。而在评价是否可以买入时，就像是在菜场买菜一样进行“比价”。投资的“比价”就是用可以获得的债券利息作为标尺，来衡量是否值得买入
ROE的增长极限，是受制于行业与企业管理水平的。毛利率反映行业的特点，而库存周转率则是比拼管理层的实力。因此在预测未来十年的盈利时，“未来前景”的评估要比历史数据更为重要。
投资是科学，更是一门艺术
巴菲特选股原则有哪些？
答1. 心中无股：很多人是天天看股价，天天想股价，天天做差价，而我发现，巴菲特的做法则完全不同：不看股票看公司，不想价格想价值，不做投机做投资。与很多人眼里只有股价行情相比，巴菲特做的不是股票，而是像投资入股合伙做生意一样，是真正的投资：“你买的不是股票，而是公司。”
2. 安全第一：很多人是要钱不要命，为了赚钱宁愿进行巨大投资，巴菲特却强调安全第一，赚钱第二，在赔钱可能很小、赢利可能性很大时才会出手。巴菲特说：“安全边际是投资成功的基石。”而安全边际往往出现在股市大跌、优秀的公司股价大跌之时。一般人喜欢追涨杀跌，巴菲特正好相反，人弃我取，人取我予。
3. 选股如选妻：很多人选股十分轻率，频繁换股，巴菲特讽刺为股市“一夜情”，他本人却是选股如选妻：“我们寻找投资对象的态度和寻找终身伴侣的态度完全相同。”我将其总结为三点：慎重的态度，严格的标准，极少的数量。
4. 知己知彼：知己知彼，才能百战百胜。巴菲特投资选股极少亏损，一个重要原因是他只选那些自己非常熟悉、非常了解、非常有把握的优秀公司股票。他一再强调投资的第一原则是能力圈原则：“能力圈的大小并不重要，清楚自己的能力圈边界才是至关重要的。”我将其概括为三大选股戒律：不能不选，不熟不选，不懂不选。
5. 一流业务：巴菲特说：“我们坚持寻找一流业务的公司。”而普通投资者判断公司业务是否一流的最简单有效的办法是抓住最核心的关键点：品牌。一流业务的核心体现是一流的品牌，而一流的品陆让牌必须具备三个要素：名牌、老牌、大牌。
6. 一流管理：巴菲特寻找的公司不仅要有一流业务，还要有一流管理。他告诫我们：“在收购公司和买入股票时，我们想要购买的目标公司不仅要业务优秀，而且还要有非凡出众、聪明能干、受人敬爱的管理者。”巴菲特很多时候是喜欢那个公司的管理者才购买该公司的股票的。我将巴菲特对管理者的要求归纳为德才兼备，尤其是道德方面要求很高，要诚实、真诚、忠诚，其实也就是我们常说的“三老”：说老实话，办老实事，做老实人。
7. 一流业绩：巴菲特说：“我只喜欢那些事实证明具有持续赢利能力的企业。”推动股价长期持续上涨的，最终只有一种力量：赢利持续增长。我研究发现，业绩推动股价上涨的过程和运载火箭推动卫星上天的过程是非常相似的。一家上市公司的股价就像卫星，推动它的赢利就像运载火箭，而且也可以分为三级，第一级是毛利，第二级是净利，唤野第三级是未分配利润。巴菲特要求的一流业绩要符合三个标准：高毛利率、高净资产收益率，高未分配利润股价转化率。
8. 价值评估：巴菲特有句名言：“你付出的是价格，而你得到的是价值。”价值投资的关键就是你得到的价值是否远远大于你付出的价格。而价值投资最大的困难是，价格很清楚，但价值却很不清楚，只能自己进行大概的评估。主要的价值评估方法一般基于三个方面：资产价值、赢利能力、现金流量。巴菲特认为，根据自由现金流量进行价值评估才是最正确的方法。
9. 集中投资：非常流行的投资方法是分散投资，不要把鸡蛋放在一个篮子里，而是要买很多股票，每只股票都只买一点儿，这样看上去似乎更稳健，赚钱会更多。而巴菲特却反对分散投资，主张集中投资：“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，这种做法是错误的，投资应该像马克•吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好这个篮子。”“我们的投资仅集中在少数几家杰出的公司身上，我们是集中投资者。”我认为巴菲特的集中投资原则类似于集中兵力的军事原则，通俗地说就是大赌大赢，但这需要三个条件：大赢需要大智，大赌需要大勇，大成需要大忍。
10. 长期投资：巴菲特开玩笑说自己用屁股赚的钱比用脑袋赚的更多，其实就是因为他比别人都更能拿得住：“我最喜欢持有一只股早链局票的时间是：永远。”长期持有，说起来容易，做起来很难。我总结巴菲特之所以能够长期持有一只股票几年甚至几十年的秘诀是三心：决心，死了都不卖；信心，不卖更赚钱；恒心，涨跌都不卖。但需要说明的是，巴菲特长期持有且一直不卖的只是极少数股票，很多股票巴菲特也会在持有几年后及时卖出。
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