市场集中度的测量指标与市场绩效的理论和实证研究

市场集中度的测量指标与市场绩效的理论和实证研究

1 商业银行市场集中度与市场绩效研究 摘要：根据产业组织理论，市场绩效与市场结构密切相关。本文利用13家主要商业银行2000-2010年的数据，分析我国银行业的市场结构和市场表现。分析它们之间的关系，结论表明SCP假说和相对市场力量假说在我国不成立，但有效结构假说成立。关键词：商业银行市场集中度，市场表现，国外关于市场结构和市场表现的理论和实证研究很多：传统的结构-行为-绩效 SCP 假说认为，集中度越高的企业越容易达成协议，从而获得更好的结果。垄断利润高。相对市场势力认为，市场占有率较高、产品差异化较好的厂商，可以通过获得差异化产品的定价权，获得较高的垄断利润。有效结构假说指出，经营效率较高的企业可以通过降低成本获得更高的市场份额（“X-效率结构假说”），或者企业可以通过扩大规模获得规模经济，从而降低成本银行行业集中度指标，扩大市场份额（“有效结构假说”）。规模效率结构假设”）。市场集中度分析 本文数据选自共工、农业、中国、建设、交通、中信、华夏、民生、广发、深发展、招商局、工发、浦发银行等13家主要商业银行。时间为2000年至2010年，数据均来自历年《中国金融年鉴》。市场集中度的计量以市场份额为基础，包括绝对法和2相对法。绝对集中度的衡量指标主要是指市场集中度（CRn），其计算公式为：CRn==。工业发展和浦发银行。时间为2000年至2010年，数据均来自历年《中国金融年鉴》。市场集中度的计量以市场份额为基础，包括绝对法和2相对法。绝对集中度的衡量指标主要是指市场集中度（CRn），其计算公式为：CRn==。工业发展和浦发银行。时间为2000年至2010年，数据均来自历年《中国金融年鉴》。市场集中度的计量以市场份额为基础，包括绝对法和2相对法。绝对集中度的衡量指标主要是指市场集中度（CRn），其计算公式为：CRn==。

其中 n 是市场上最大公司的数量；Si 指第 i 个公司的市场份额。鉴于我国的实际情况，我们使用CR4。根据贝恩对市场结构的划分可以看出银行行业集中度指标，2000年到2002年，我国银行业是一个高度集中、寡头垄断的市场结构；商业银行占有的市场份额有所增加，属于中（下）寡头市场结构。按照上述标准，2004年以前，我国银行业HHI指数始终大于1800，属于高度集中的市场结构。市场结构。HHI指数和CR4指数对市场结构的分析结果基本一致：市场集中度在下降；然而，四大国有商业银行仍保持绝对优势地位，保持垄断地位。2、市场表现分析 在商业银行的市场表现指标中，盈利能力指标最为重要。由于2002年我国银行业资产统计口径发生变化，本文选取ROE作为市场表现的指标。从上表3可以看出，我国商业银行的盈利能力整体呈上升趋势。结合市场集中度分析，可以初步推断，我国商业银行的市场表现与市场集中度存在一定程度的负相关。

3、实证分析为检验市场力量假说和有效结构假说在我国银行业的有效性，主要解释变量如下：HHI指数。由于2002年我国银行业资产统计口径发生变化，本文选取贷款HHI指数。. 市场份额 CR，根据相对权力假设，那些拥有较大市场份额的银行可以利用市场权力通过优惠定价获得高额利润，因此本文将贷款的市场份额作为重要的解释变量。成本收入比CI，根据X-效率结构假设，经营管理水平较高的银行可以获得较高的利润。本文采用成本收入比作为衡量商业银行经营效率的指标。资产方面，根据规模效率结构假设，规模较大的银行可以获得规模经济。本文以银行的资产水平作为衡量银行规模的指标。为了保证数据的稳定性，在使用资产数据时，资产的对数为lnasset。对于其他变量，由于银行的风险管理水平也是影响商业银行业绩的重要因素，因此模型中加入了贷存比作为衡量商业银行风险管理水平的指标。模型构建如下： 参考文献： 4 [1] 李继民，中国银行业的市场结构、绩效与规模经济。金融理论与实??践，第 6 期，2010 [2] 何小海，中国银行业影响因素的实证研究。金融研究，2008 年 5 月 [3] 赵旭，中国银行业市场结构与绩效的实证分析。金融研究，2001年第1期