外汇市场周评：全球央行抛弃美元？非农携两大央行利率决议来袭

本周美国一季度经济增速和通胀双双下修，以及周五公布的数据显示4月核心PCE低于预期，支撑了市场对美联储年底前降息的希望。然而，早些时候美国国债标售需求不佳导致美债收益率上升和政策制定者的审慎态度让华尔街心有余悸。  美元周五指数基本持平，连续第二周上涨，但自去年12月以来首次出现月度下跌。黄金在PCE数据公布后冲高回落，回吐周初以来的涨幅，本周累跌0.27%，但仍收得月线四连涨。原油在需求不确定的拖累下以及OPEC+产油政策会议前夕走软，并创下今年以来的最大单月跌幅。美股周五尾盘V形反弹，道指创年内优秀单日表现，三大股指5月份均上涨超过2%，但在本周均录得跌幅。  未来一周投资者的注意力将集中在美国5月非农就业报告以及全球主要经济体的PMI数据上。此外，市场普遍预计加拿大央行和欧洲央行将进入降息周期，但投资者迫切希望获得未来几个季度的指引。  外汇市场：美元指数本周走势崎岖，周初英美市场休市，流动性不足引发美元走低，随后在美债标售疲软、避险情绪升温的影响下，美元一度走高至105上方；然而，美国经济和通胀数据下修、核心PCE低于预期，导致市场的降息预期有所回升，再加上美债收益率的回调，美指再次转为下跌，抹除此前所有涨幅且本周收跌。非美货币方面，欧元兑美元和英镑兑美元均明显受到美指走势的牵引，而欧洲央行官员的鸽派言论促使交易员加大降息押注，导致欧元兑英镑触及去年8月以来最低；另受利差因素影响，日元兑英镑跌至近16年来最低，再度引发贬值担忧，美国银行预测该货币对还有进一步下行的空间。美元兑日元则一度跌破157.70，这一水平曾引发最近一次日本当局疑似干预。日本财政部数据显示，日本今年两次干预汇市的支出已经超过了去年三次干预汇市的支出，恐暗示日本扞卫日元的能力正在逐渐减弱。  黄金市场：PCE通胀数据显示4月份价格压力有所降温，黄金扭转了之前的涨势，跌回2330美元/盎司下方，回吐了4月份美国个人消费支出(PCE)数据发布後的涨幅，该数据显示核心价格压力正在降温。现货黄金收跌0.68%，收报2327.05美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.79%，收报2347.70美元/盎司；  原油市场：投资者等待周日的OPEC会议，该会议将决定该生产国组织减产的命运。同时，美国经济复苏低於预期，原油需求量下降，导致油价周五下跌，并创下周度新低。本周，布伦特原油价格下跌0.6%，WTI原油价格下跌1%。WTI原油在5月份下跌了4.8%，而全球基准布伦特原油下跌了7.2%。  本周要闻回顾  美联储降息预期再度迎来“利好”！  周五数据显示，美联储青睐的通胀指标继续降温，4月核心PCE月率录得0.2%，为2023年12月以来新低。数据公布后，CME的美联储观察工具显示，投资者预计美联储9月首次降息的可能性约为50%，掉期交易员仍预计美联储今年至少会降息一次。  另外，美联储最新公布的褐皮书显示，自4月初以来，大多数美联储辖区经济增速和通胀温和，消费者的价格敏感性升高，零售支出持平或增长微弱。褐皮书还称，美国经济在4月初至5月中旬有所扩张，但持续的通胀、高利率和政治不确定性导致企业“变得更加悲观”。  其它数据方面，美国靠前季度经济及通胀数据双双下修，美国劳工部宣布4月超过四分之三的大都会地区失业率同比上升。同时，美国30年期抵押贷款利率一个月来首次上升，对购房和再融资需求构成抑制。  欧洲央行是否会连降两次？  根据欧洲央行官员的表态和市场的预期，下周降息已成定局。欧洲央行管委兼法国央行行长维勒鲁瓦表示，6月降息已成定局，且不应排除7月份再度降息的可能性。  欧洲央行首席经济学家连恩则表示，加息的影响尚未完全显现，通胀的下降过程预计会持续到明年。欧洲央行在月度调查中表示，4月消费者通胀预期略微下降，创2021年9月以来最低水平。然而，5月份德国通胀连续第二个月加速，凸显了欧洲央行面临的挑战。另外，德国商业前景连续第四个月改善，企业对经济复苏势头将在今年余下时间加强的信心提升。  特朗普成美国史上首位被判有罪前总统  纽约陪审团一致认定，美国前总统特朗普在封口费案庭审中的34项重罪罪名成立，每一项指控成立均可判处其最高4年的监禁，法官将于7月11日宣判刑期。但这一判决对华尔街的影响尚未显现。共和党将于7月15日召开全国代表大会，正式提名特朗普为总统候选人。  特朗普将在11月与拜登交锋，此次定罪为他带来了一条艰巨的法律和政治道路。特朗普曾多次抨击此案是***对选举的干涉，但他肯定会上诉，并可能在上诉过程中保持自由。  “这是一种耻辱。这是一场由腐败的矛盾法官操纵的审判，”他在判决宣布后在法庭外说。“真正的判决将在11月5日由人民做出。”  红海危机重燃，航运巨头上调海运价格  也门胡塞武装发言人29日表示，该组织对6艘在红海、***海和地中海航行的货轮发动了袭击。随着红海危机重燃，全球第三大航运巨头达飞海运集团上调6月下旬的集装箱海运价格。也门胡塞武装表示，其军事行动将在数量和质量上升级。  欧佩克+或讨论将自愿减产措施维持到年底  欧佩克+消息人士在周日的会议前表示，正在讨论将减产协议延长至今年年底，甚至考虑将一些减产延长到2025年的可能性。自愿减产协议将于6月底到期。两位欧佩克+消息人士表示，另一种选择是将自愿减产协议仅延长至今年第三季度。  该组织据称重新开始了关于每个产油国的石油产能的辩论。这些石油生产能力将成为2025年欧佩克+协议下产量配额的基础，促使一些国家提高对其产能的估计。这还可能会在今年晚些时候引发欧佩克和更广泛的欧佩克+集团内部的新争端。  特朗普成美国史上首位被判有罪前总统  纽约陪审团一致认定，美国前总统特朗普在封口费案庭审中的34项重罪罪名成立，每一项指控成立均可判处其最高4年的监禁，法官将于7月11日宣判刑期。但这一判决对华尔街的影响尚未显现。共和党将于7月15日召开全国代表大会，正式提名特朗普为总统候选人。  特朗普将在11月与拜登交锋，此次定罪为他带来了一条艰巨的法律和政治道路。特朗普曾多次抨击此案是***对选举的干涉，但他肯定会上诉，并可能在上诉过程中保持自由。  “这是一种耻辱。这是一场由腐败的矛盾法官操纵的审判，”他在判决宣布后在法庭外说。“真正的判决将在11月5日由人民做出。”