基金量化核心是什么？量化基金中的量化是什么
量化的核心是它的算法，用专业术语说，叫做因子。量化基金的研究员程序员们会根据过往历史数据，对所有股票的涨跌幅、量价信息、基本面信息等进行数据分析，找到其中的规律，找出什么情况下股价大概率会涨，这样的规律可能会有成千上万个，再把它们形成策略，编写成程序，接着系统会自动在当前所有的股票当中不停地找出有哪些股票符合这些规律，并买入它们。当然，这样做不可能完全准确，但只要准确的概率能大于50%，再通过海量的交易，就能获得正收益，在这个过程中，系统也会不断地验证，修正数据和策略。
举例来说，假定通过发掘海量历史数据发现，当某只股票当日振幅达10％且当日换手率不超过8％，下一个交易日的上涨概率达60%，下跌的概率是40%。假设历史会重演，使用这个策略每10笔就有6笔**，4笔亏钱。只要交易次数足够多，那么就是**的。然后程序员就会写好一个自动交易程序，只要触发“振幅超过10%且换手率小于等于8%”的条件，就自动买入这只股票。一个量化产品就是由这样千千万万个因子组成。
一：量化基金中的量化是什么
量化基金中的量化，其实就是指量化投资，这是利用计算机科技再结合采用一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。量化基金就是通过借助统计学、数学方法，并且严格按照这些策略所构建的量化模型来指导投资的一种基金管理。1.量化基金开始加速发展
早在2004年国内市场就推出了首只采用量化策略的基金---光大保德信量化核心基金，但量化基金真正为国内投资者所关注还是2008年金融危机期间。当时大部分基金都亏损严重，但部分采用量化策略的基金却获得了非常好的收益。从1989年到2008年，詹姆斯·西蒙斯管理的大奖章(Medallion)基金的年均净回报率高达35%，比巴菲特、索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出10个百分点，比同期标准普尔500指数的年均回报率更高出20多个百分点。
而国内量化基金的表现则不尽如人意。像光大保德信量化核心基金早期业绩波动很大，特别是2007年、2008年间业绩对比悬殊，当然这与其高仓位有关，但也影响了基民对量化投资的兴趣。早几年国内量化基金阵营扩张缓慢，2009年以来有加速迹象，嘉实、中海、华商、富国、长盛、长信、华富、大摩华鑫等均推出基于量化策略的基金，今年以来加上本月中旬开始发行的诺安多策略基金及即将发行的纽银新动向也不到15只。
2.有助于避免盲点控制风险
越来越多的基金公司倾向于推出量化策略的基金有一个不可忽视的背景，即中国证券市场的深度和广度都与前几年不可同日而语了。"现在市场上有两千多家上市公司，我们公司基金经理加研究员再加卖方，能把握和持续跟踪的公司也不过几百家，借助电脑可以帮助我们避免一些盲点的出现。"一位中小规模基金公司的基金经理这样表示。
诺安多策略拟任基金经理、诺安金融工程部总监王永宏则认为，市场有自己的运行规律，谁能把握这一规律就能赚到钱。当前国内市场上的基金在投资中采用的方法多种多样，有价值投资、成长投资，也有主题投资、风格投资等。
但A股市场波动较大，只坚持一种策略很难在不同市场环境中取胜。王永宏表示，诺安多策略就是在分析大量历史数据的基础上，综合考虑多种投资方法，借助计算机和数据统计，开发出适合当前市场情况的投资模型，并依据模型输出的结果做出投资决策。
纽银新动向虽然未强调其量化特性，但据了解，其在投资策略中就引进纽约梅隆集团的iFlow(资金风向标)对A股市场风格转换的预判，为股票与债券比例的调整提供参考。
而紫石投资的掌舵人张超在接受新快报记者采访时也表示，之所以在众多基金均折戟沉沙的上半年能够取得不俗的业绩，主要归功于公司的二部组合投资策略，所谓的二部组合策略就是价值投资+量化投资。其核心就是通过数量化投资策略去进行风险控制，再加上主动投资的策略就可以在风险可控的情况下，获取市场的超额收益。
3.量化模型也需应时而变
不过，对于量化策略，业内仍存在争议。使用这种策略的成功案例大奖章基金虽然取得了可观的业绩，但同样采取这种策略的美国长期资本管理公司却出现巨亏而破产，最后被接管。
国内量化基金方面，业绩表现也有较大差异，像上投摩根阿尔法这样持续跑赢业绩比较基准的还是少数，像嘉实量化阿尔法、华泰柏瑞量化先行等波动就比较大。
德圣基金研究中心首席分析师江赛春就认为，目前国内还比较缺乏对相应模型进行研发的人才，国外的数量化模型是否适合国内市场也有待时间去进行验证，而且，国内市场环境复杂多变，对模型的升级维护也是一大挑战，数量化方法即使在过去可行，在未来也未必有用。
一位券商的基金研究员也向记者表示，使用计算机模型并不意味着你拥有了一部会印钞票的机器，你必须有一支研究队伍不断挖掘新的信息并添加到你的模型当中去，否则要么是一些新的风险因素不能被模型所识别，要么就是白白错过了一些获利的机会。另外，规模的变化也会对量化基金的表现有影响。像Medallion基金已经有十几年不对外部投资人开放投资了，传闻其每季度的盈利必须强制赎回，或许就是出于控制规模的考虑。
二：基金量化投资是什么意思
量化投资区别于定性投资的鲜明特征就是模型，对于量化投资中模型与人的关系，量邦科技的天语软件可以实现模型选股，量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控制等。概念投资从纯粹的经济学角度考虑，认为投资是社会资本形成的过程，所以只有那些只能增加设备总成本，并通过建造、或购置厂房、建筑物、设备、工具、以及动力、原材料，真正形成生产能力，可以向社会提供产品或服务，这样的活动被成为投资。 通俗的讲：投资是货币转化为资本的过程。 投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。 前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。 后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。
三：基金量化交易是什么意思
将基金投资于股票、债券等的定性分析、研究、运作，借助数学模型“定量化”的基金，称为量化基金。四：基金量化对冲是什么意思
量化交易和对冲基金总给人一种很有钱的感觉，在很多人心中，量化交易和对冲基金似乎是划等号的，今天财知君就来给大家解释一下二者的关系。
其实，量化是一种数据分析手段，通过海量历史数据建立模型，依靠计算机实现策略以战胜市场，获取超额收益。和基本面投资、技术分析一样，量化是一种方法论，在现实应用中，量化投资也往往和后面两种方法结合使用。
而对冲是一种交易模式，通过最空股指期货，抹平依赖于整个市场和经济表现的beta收益，以最大化与市场无关的绝对收益，也就是alpha收益。
用量化的分析手段进行对冲操作，就是我们经常听到的“量化对冲”了。
量化对冲可以降低投资组合的风险，使其与市场的相关度降低，在低利率、高波动性、低证券收益的情况下，也能获得非常有吸引力的回报。
由于市场收益被最大限度剥离，对冲基金非常考验基金管理者的水平，好的量化模型更是对冲基金公司的秘密武器。著名的Renaissance（文艺复兴科技公司）旗下的Medallion基金被称为最成功的数量化投资对冲基金，它成立于1989年，曾连续21年盈利，成立以来年化净收益率高达40.2%，超过了股神巴菲特35%的年化净收益率。
这家公司貌似是个金融公司，但公司的300多名员工中，有超过80位是数学、物理、计算机等科技领域的hpD，公司以数据位基础，以研究为核心，更像是一家研究机构。
近年来，科技领域的人才在我国的金融界也是越来越抢手，相关专业人才如何能够顺利跨学科就业，进入财源广进的金融领域呢？
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五：基金量化模型是什么意思
先说投资时机：
2017年上半年，量化基金的业绩是除熔断之外，历史上最惨的时候，尤其是前5个月。但是量化模型经过历史检验时有效的话，那一定会有业绩回归。中小板和创业板经历近半年的下跌之后，许多比较贵的小股票已经进入可以布局的区间了，2017年下半年量化基金会有比较好的收益。
接着我们再说说，量化基金该如何选：
主要从三个维度来分析
一、选策略 看风格量化对冲策略、多因子策略、事件驱动策略是当前量化公募基金使用的主要策略，有的基金是单一策略，有的基金是复合策略，是单一策略的基金好还是复合策略的基金比较好呢？不可一概而论，关键要看投资者对风险收益接受程度，以及基金经理的投资目标，一般而言，混合策略比单一策略稳健，更多的是平衡了收益和风险，另外，混合策略也可以容纳更多的资金量。
二、基金经理同样重要事实上，量化策略本身没有对错好坏之分，也不能指望任何一个策略都可以穿越周期，对于追求绝对收益的基金经理来说，在合适的时点把策略配上去，才是重中之重。选对基金经理就尤为重要。量化投资是指根据事先设定好的数量指标，通过程序运算出要投资的指令进行投资。国内的主动量化基金主要是采用多因子模型，但是基金业绩差异却很明显，主要原因就在于模型的构建和使用上。量化策略其实都是工具，工具本身没有能力高低的差异，更多的还是看使用工具的人的能力和水平，以及他对市场的理解，同样一个量化策略不同的人去执行，可能会有非常大的差异。量化基金业绩的差异一方面来自于模型的构建，另一方面来自于市场发生变化时，基金经理及时调整的能力。基金经理的工作背景和视野将会直接影响到基金经理的投资理念，进而决定量化基金产品的类型、规模和运作模式。
三、风险控制是核心获取收益和控制风险是量化基金的两大核心，管理资产的本质是管理风险，在评价一只量化基金的优劣是不能仅看业绩回报，更多的要看其对风险的控制能力。风险控制才是对量化模型的真正考验，多因子策略里，因子模型只是其中之一，还有交易模型、风险模型等，值得注意的是，规模越大的基金，买股票时有很大的冲击成本。因此尽量选择规模适中的基金。
超额收益的稳定性是判断量化模型优劣的办法之一。如果基金风格偏中小盘，那么可以跟中证500指数去对比，超额收益波动太过剧烈的话那一定不是一个很好的量化模型。好的量化基金相对指数有稳定的超额收益，不是靠一两只股票或一两波行情来赚取超额收益的，它几乎是每天在稳定地超越指数，这这样的基金在风控上做得比较到位。量化基金会设计风险模型和监控体系去进行预防性的仓位管理，对于追求绝对收益的投资者来说，实际上是把整个资产配置的权限交给基金，对于这类量化基金，更多的是看剥离市场风险之后阿尔法收益的高低，包括基金的回撤，可以用类似夏普比例风险调整后的指标来衡量基金业绩的好坏。
除了超额收益的稳定性、基金的回撤之外，基金的波动率即收益率序列的标准差，也是可以用来衡量风险控制能力的指标，它可以判断一段时期内，基金每周(或每月)回报率相对于平均周回报(或月回报)的偏差幅度大小，在基金回报率相同的情况下，波动率越低的基金风险控制能力越强。