有哪些折价的封闭式基金?
一:高折价封闭式基金
温州网讯 在不同市场间套利,是一些“精明”投资者的“生财之道”,比如一些大宗商品在不同交易所的报价差,就成了投资者的利润
年化折价率最高超过28%
理论上,封闭式基金的折价率越高,套利机会就越大。那么,封闭式基金的折价率最高能达到多少?以8月4日收盘后的价格来计,年化折价率最高的一只封闭式基金,折价率高达28.59%。
这只名为“南方瑞合”的基金,当天二级市场的收盘价为1.26元,一级市场的净值为1.2924元,普通折价率为2.51%,但是由于该基金封闭期为今年9月6日,所剩时间只有一个月,所以折算成年化折价率,就超过28%。
“普通折价率”最高的是“创业广发”,当天的二级市场收盘价为1.088元,一级市场的净值为1.2841元,折价率高达15.28%。该基金的封闭期至2022年9月24日,还有一年多时间,年化折价率为13.42%。
据不完全统计,截至8月4日收盘,年化折算率超过10%的封闭式基金有30只。
当然,也不是所有的封闭式基金都存在折价现象,有不少封闭式基金不仅没有折价,还出现一定的溢价,即二级市场的价格高于一级市场的价格。为什么会出现这样的情况?一证券分析师认为,这跟投资者对该基金的未来净值看好有关。由于封闭式基金的份额是固定的,若某只基金未来有较大的可能性会取得较好的业绩,但现在又不能在一级市场上进行申购,那么投资者只能在二级市场上买入,原来持有该基金的投资者不愿低价卖出,那么就可能会出现溢价的情况。
封闭式基金普遍存在折价现象
西南证券温州汤家桥路证券营业部相关负责人告诉
简单的理解就是,若你买的是开放式基金,等一段时间后,你不想继续持有该基金了,你可以选择把基金赎回,那么这只基金的总份额就会减少;反之,这只基金在存续期间表现不错,有投资者想继续买入,那么它的份额就会增加。但是,封闭式基金不能在中途赎回或者申购。那么,基金持有人临时想用钱怎么办?可以在二级市场像股票一样卖出,只要有人愿意“接盘”,你就可以成交了。而该基金的净值属于“一级市场”的报价,在场内交易的价格属于二级市场的报价,这其中就会存在价差,这个价差,就叫“折价率”。封闭期满后,在二级市场买入的份额,也可以用一级市场的“净值价”赎回,若“折价率”维持到封闭期满,那么就有“无风险套利”的机会。
根据中基协今年6月公布的数据看,全市场共有8320只基金,其中开放式基金7207只、封闭式基金1113只。从这个数字来看,其实封闭式基金的数量并不少。
存在折价的封闭式基金不一定“**”
那么,是不是说,折价率越高的封闭式基金,就能赚得越多?上述证券分析说,不一定,能否盈利取决于后市的表现,因为在同一时间点上,一二级市场是不相通的,这个折价无法及时“套利”。
举例来说,“南方瑞合”8月4日二级市场的收盘价为1.26元,一级市场的净值为1.29元,若当天两个市场可以互通交易,那么每份有0.03元的套利,但根据交易规则,只有封闭期满之后,才可以“合二为一”,因此眼前的价差无法变现。等到9月6日,封闭期满,若该基金的一级市场净值出现下跌,低于1.26元,那么以1.26元价格买入该基金,也会出现亏损。
所以,封闭式基金能否**,其实不取决于当前的折价率,而是取决于该基金的未来表现。
不过,以折价买入封闭式基金,其成本会更低,更容易获得收益。上述分析师举了个例子来说明。一只封闭式基金与一只开放式基金,目前的净值同样都是10元,如果封闭式基金二级市场的价格为8元,有20%的折价,对于投资者来说,买入一份开放式基金需要支付10元,而在二级市场买入封闭式基金只需要8元。封闭式基金封闭期满的那一天,若这两只基金的净值都是11元,那么买开放式基金只赚1元,而买封闭式基金的投资者就可以赚3元。
该分析师建议,若投资者想用更低的价格买入基金,选择高折价的封闭式基金是不错的选择,但需要
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二:封闭式基金折价套利
折价和溢价在基金市场上比较常见,其中折价是指基金在二级市场上供大于求,导致基金的价格下跌,且低于它在场外的净值。比如,某基金在二级市场上的价格为0.8元,它在场外市场上的净值为1元,则说明该基金折价,其折价率=(1-0.8)/1×100%=20%。
溢价是指基金在二级市场上供小于求,导致基金的价格上涨,且高于它在场外净值的情况。比如,某基金在二级市场上的价格为1元,它在场外市场上的净值为0.8元,则说明该基金溢价,其溢价率=(1-0.8)/1×100%=20%。
根据场内价格和场外净值之间的差距,投资者可以利用etf基金进行套利:
溢价套利:
一般,当二级市场价格高于净值时,投资者将从二级市场买入一篮子股票,然后在一级市场按净值转换为etf基金份额,再在二级市场将etf高价卖掉,完成套利。
折价套利:
一般,当二级市场价格低于净值时,投资者在二级市场低价买入etf基金份额,然后在一级市场按净值将份额赎回,再在二级市场将股票抛售,完成套利。
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三:2022封闭式基金折价
是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行
中文名封闭式基金折价率 特 点封闭式 折价的定义封闭式基金 解决办法封闭转开放
当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。
折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:
封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。
溢价率是指单位市价和封闭基金份额净值之差与基金份额净值的比率。
例如某封闭式基金市价0.8元,净值是1.20元,我们就说它的折价率是(1.20-0.8)/1.20=33.33%。
国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。
折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100% (1)
(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;
(2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。
除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。
溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值×100% (2)
说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;
(2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。
封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位
资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加,即产生溢价;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值,
即产生折价。现在封闭式基金折价率仍较高,大多在20%~40%,其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。对同一只基金来说,当
然是在折价率高时买入时要好;但挑选基金不能只看折价率,而是要挑选一些折价率适中,到期时间较短的中小盘基金。
按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价
值。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。
由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。
折价是封闭式基金特有的。折价是相对于市场价值与基金的净值之间的折价率。折价好的好与不好是相对来说的。如果是战略性投资封基还是折价率高的好,代表基金的净值高,运作好。只是目前市场对封基的青睐度有限。但今天的封闭基金铺涨代表市场已经看到了投资的价值。
四:封闭式基金的折价和溢价
由于在交易所上市交易以及受供求关系影响,封闭式基金的交易价格(市价)并不一定等同于其单位净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其单位净值时称为溢价;反之,当封闭式基金的市场价格低于其单位净值时称为折价。五:封闭式基金折价的原因
基金出现折价是国际市场中的一个普遍现象,而对于封闭式基金的折价的研究也是不胜枚举。其中主要认同的观点是以下两个方面。1、交易者情绪,即投资者投资态度产生的影响。
非理智者对未来预期收益的预期很容易受到不可预测变动的影响;当它们对预期收益持悲观态度时,供求关系发生变化,基金交易价格就会下跌,出现相对于基金资产净值较大的折价。
2、封闭式基金持有的投资组合的风险大于开放式基金,在某些条件或情况下,封闭式基金在资产变化的过程中会产生冲击成本,造成封闭式基金折价。
当然,除了以上较主要的原因以外,可能存在其他影响因素,这些谜团需要我们慢慢了解。