布林线指标公式解析（布林带指标的底层逻辑和应用技巧详解）

今天给大家讲一下技术指标——布林线（boll）这个指标很多股友在经常用，但大家却一直没有思考过背后的逻辑，为什么股价或者大盘指数总在通道内运行，当然熟悉公式的朋友，或许会问“为

今天给大家讲一下技术指标——布林线（boll）

这个指标很多股友在经常用，但大家却一直没有思考过背后的逻辑，为什么股价或者大盘指数总在通道内运行，当然熟悉公式的朋友，或许会问“为什么轨道线是2个标准差？换做其他的都不行”，中轨线默认参数为什么选20日均线为基础？

解决的这些问题，你才能真正地搞明白布林线存在的意义，只有这样才能运用自如。

1.布林线的由来

布林线（boll）：又叫保利加通道(Bollinger Band)，是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非简单实用的技术分析指标，它由三条轨道线组成，中轨线为20日收盘价的平均线，这也是三条轨道线的基线，也就是说上轨线和下轨线是在中轨线的基础上演化而来的（后面讲起舒徐而逻辑的时候会详细介绍）。

由于，股价一直维持在上轨线和下轨线的区间运行，所以，我们可以将上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线。当触及压力线时，我们就要注意回调风险，随时做好离场准备，当股价触及下方支撑线的时候，我们就要考虑，买入机会。

2. 布林线的数学意义。

中间线（中轨线） = 20 日均线=MA(20)

Up 线(上轨线) = 20 日均线 + 2SD（20 日收巿价）=MA(20)+2倍MA(20)标准差

Down 线（下轨线） =20 日均线 - 2SD（20 日收巿价)=MA(20)-2倍MA(20)标准差

从公式中我们可看出，上下轨线其实是在20日均线的基础上，计算出2倍标准差的界限。也就是说，股价会围绕着20日均线，并在两倍标准差范围内波动。

标准差是一组数值自平均值分散开来的程度的一种测量观念。记得上学那会，经常用标准差的结果来表示打靶精度，和成绩的稳定性。当一组数据的标准差越小，我们就认为该组数据越稳定，反之，我们则认为该组数据的离散度越大，当足够大时，这些数据就变得没有意义了。

这里我们可以将20日均线，看作是一个移动靶（因为20日均线是一个可以上下波动的曲线）。参与股票交易的人就好比在围绕20日均线的目标在打靶，当他们发现自己打靶的距离偏离2倍的标准差时，就会向相反的方向修正。

如下图：纵线相当于我们的靶心，它可以左右摇摆，曲线对应x轴的长度相当于我们打靶的范围。

当均线周期越小时，我们认为移动靶的速度就越快，此时指标越灵敏，当均线周期越大时，移动靶的速度越慢，在一定的时期内，如果，周期足够的大，均线就会变成一条直线，那么在该阶段，股价的走势，就相当于，交易者在围绕一个固定靶射击。

3. 为什么是两个标准差？

我们选中2021年7月21日到2022年2月15日的K线图，分别标记出20日均线对应不同标准差的布林带。通过比对发现。

1个标准差时，K线经常会穿越，上轨线和下轨线，将失去操作中的指导意义。

2个标准差时，几乎大部分K线基本在上轨线和下轨线之间摆动。当股价出现较大的持续性涨幅时，也会沿着上轨线运行，反之，下跌时，股价沿着下轨线运行，在股价突破上下轨道的界线时，也会出现回档调整。

3个标准差时，股价离上下轨线的距离较远。只有个别极限值才会触及上下轨道线。参考意义减弱；如果标准差继续变大，将失去其意义。

大盘如此，个股的表现也会符合这一规律，到这我们也只是解释了，两倍标准差轨道线存在的普遍性意义，同时也证明了，有一个看不见的东西，在约束着股价，沿着某一“中心”做一个两倍标准差的摆动。

而这个看不见的东西一定和股票的内在价值有着某种联系。

经过研究发现，这一中心就是——“股债收益差”

我们以沪深300指数，10年期国债收益率和沪深300股息率之差及其均值（3年滚动均值）为例。

我们发现：股债收益差和沪深300的走势趋于一致，且在其均线和2倍标准差的通道内形成一个类似“钟摆运动”的格局。

当股债收益差触及2倍标准差的上轨时，意味着指数的性价比大幅降低，市场获取超额收益的机会消失，这时将进入下跌趋势，而同时债券的性价比开始明显提升。

当股债收益差触及2倍标准差的下轨时，意味着指数的性价比大幅提升，有机会获取超额收益，市场开始进入反弹期，而同时债券的性价比开始明显下降。

而两倍的标准差，其实就是权益资产获取超额收益的机会和成本（债券收益）之间的约束和平衡点。

如果说有一天，这里平衡点变成了4个标准差（常态化），那么我们布林带的标准差参数也应设置为4。

4. 布林线的灵敏度

同样，我们针对2021年7月21日到2022年2月15日的K线图，我们标记出不同均线周期下，2倍标准差的布林带。

我上面提到“均线周期决定了布林线的灵敏度”，如果大家对这句话不理解，那就请看下面这四张图，分别是5日均线、10日均线、20日均线、120日均线，对应的倍标准差布林带。我们很直观地看出，当均线周期越大时，给出的买卖机会就越少。

除了系统给出的20日均线外，个人经验，做短线的朋友，可以采用10日均线对应的2倍标准差布林带。

这样，在操作中我们就能捕捉更多的机会和规避掉一些风险。如果你平时本身就喜欢围绕10均线交易，那就刚刚好，调整后的参数可以提高你的胜率。

个人建议仅供参考。

5. 布林线的应用

5.1 常规用法

如下图通达信软件中给出的布林带指标用法。

通达信软件提供的boll指标用法

大概意思就是股价触及上轨线时卖出，股价触及下轨线时买入。

当上下轨道线距离变窄时，表示变盘在即，此时K线表现为：股价开始向中心线靠拢，对应周期的均线开始走平，直到改变方向。

当上下轨道线距离变大时，此时股价偏离中心线，不是上涨，就是下跌。

另外在，该软件还提到了BB、WIDTH两个指，并提示和boll标配合使用。我们就来说一下，这两个指标到底是啥？

BB指标：又名布林极限，是从布林线（BOLL）衍生而来的。

图中白线代表BB值的走势，黄线是BB值的6日平均线。

引入该指标的目的，主要作用在于辅助布林线（BOLL）辨别股价买卖点的真伪。

怎么理解这个“真伪”了？比如说股价强势时，会突破上轨线后继续上涨，一些下跌趋势中的个股，突破下轨线后持续下跌，有时股价会紧贴上限(或下限)忽起忽落，这样在应用布林线时，就会引起大家误判，这时就有了布林极限（BB）指标。

计算公式：布林极限（BB）=（收盘价-布林线下轨价格）/（布林线上轨价格-布林线下轨价格）

从公式来看，BB的本质就是将股价和布林带宽的关系进行量化，直接进行数字比对，免去了看图作业的误差。另外，还有人引入了背离的分析理念，通过比对BB线和K线的走势，来确定股价的转折点。

当BB>100，代表股价穿越布林线上限；BB<0，代表股价穿越布林线下限。

说实话，个人个人看了半天，觉得实用性不大（或许和自己的看盘习惯有关），具体的大家自己体会。

WIDTH指标：又名极限宽指标，即表示布林线开口大小的量化指标。

计算公式：WIDTH=（布林上限值-布林下限值）/布林股价平均值。

该指标的设立，就是寻找布林线开口，有小变大和有大变小的临界值，因为等收缩喇叭图和喇叭图走出来时，股价已经出现了较大的变化，这时候寻找临界值就显得很重要了。

但是我想说的是，我们平常交易根本做不到这么精细，所以交易中，该指标的指导意义并不是很强。如果自己不研究相关精细化的量化交易，建议不要用了，否则会把自己绕进去。

当然，如果你一定要用的话，就请记住这两个极限值，0.1和0.03.

WIDTH指标小于0.10的股票随时有可能发生突破。当WIDTH指标下跌至0.03左右的水平时，该股随时有爆发大行情的可能。

5.2 推荐用法

由于布林线是一个通道震荡线，上下轨线表示通道震荡区间，而通道的运行趋势，是由中轨线（平均线）的趋势所决定的。

所以，如果我们能够选定一个新的指标，专门用来追踪中轨线的趋势。这样在保证趋势的前提下，我们在轨道线的震荡区间内，做高抛低吸。就是一个非常好的技术投资策略。

前面我们提到过建议大家选择Boll—M(10),就是10日均线为基础的2倍标准差轨道线。

在10日均线的追踪上，个人建议选用MACD指标，因为该指标是专门通过研究均线位置关系，来判断股价走势的。由于是追踪，10日均线，在参数上建议选择MACD(10,20,7), 为什么选择这组周期数，我在文章《指标之“王”MACD——股票技术分析中的CT机！》

中已经做了详细的解释说明，想学习MACD的股友们，建议你一定要认真读完这篇文章。

如下图：我们采用Boll—M(10)和MACD(10,20,7)，做的一个技术策略组合，K线图为2021年9月至2022年2月15日创业板指数走势图。

我们用MACD判断出趋势的拐点，并用boll线三个买入机会和2个卖出机会。

如果在上升通道中多次触及上边缘和下边缘，我们就可以在上升通道中，不断地进行高抛低吸，来增加我们的收益率。

以上就是对布林带指标的分析逻辑解读和应用技巧的建议。喜欢的朋友可以关注我，后面会分享更多投资技巧和理念。