如何计算分级基金的杠杆率(公募基金杠杆率怎么计算)

4天累计涨幅超过11个点的[招商白酒]基金停止买卖了！
原因是该基金净值预估超过了1.5元，触发了基金上折机制！
那么什么是上折呢？
上折是指分级基金的不定期折算，常规情况下代表着牛市来了，意味着分级基金的杠杆值越来越小，这会丧失分级基金的魅力，通过上折折算，把分级基金净值重新调整为1，重新加载杠杆效应，杠杆倍数越高，风险越大，进攻性就越强！
分级基金杠杆一般分三种：
份额杠杆=（A份额+B份额）/B份额；
净值杠杆=（母基金净值/B份额净值）*份额杠杆；
价格杠杆=（母基金净值/B份额价格）*份额杠杆；
股票型的分级基金初始AB份额数量一般额是5:5，因此B份额初始杠杆就是2:1，即2倍杠杆。
随着分级基金B份额的价格和净值不断增长，则作为杠杆公式分母的B份额杠杆就越低。上折说简单点就是保持内部A和B份额、净值一样，让杠杆重新回归高点。
举例：
母基金2000元，净值1元，初始A和B份额各1000元。
默认B份额杠杆为（1000+1000）/1000=2。
当母基金通过B份额赚了50%时，母基金总份额为3000元，A份额仍1000元，而B份额变成2000元，这时B份额杠杆=（1000+2000）/2000=1.5，变低了。
上折后：AB份额各1500元，B份额净值调整为1。
个人意见：无论是上折还是下折都意味着一定的风险！
以上仅个人理解，如有不对，还请指正！

1、分级基金b有杠杆吗？为什么？

分级基金分为A份额和B份额，其中A份额为固定收益部份，B份额为投资股市的部份。我们经常所说的买分级基金，也就是买分基B基金，B份额基金是加杠杆的，意味着涨的时候会涨得更多，跌的时候会跌得更多。

以证券B为例来说明

在3月29号的时候，证券指数上涨8.16%，如下图：

但是鹏华证券分级B基金，当天净值上涨了15.5%，如下图：

同样的，当下跌的时候，分级指数的B基金也比指数实际跌幅要大。就是因为加了杠杆的原因。那么这个杠杆是怎么加上去的？

原理是这样的：分级基金有一个母基金，然后拆分为A份额和B份额，A份额为固定收益部份，不享受基金上涨带来的收益，那么比如这只基金的股票涨了10%，A份额是分不到收益的，这个收益就全部给了B份额，于是B份额就获得了20%的收益。但是在下跌的时候也是一样的，下跌造成的损失，A份额并不承担，所以当母基金下跌10%时，B份额就需要亏损20%。

那么请注意，在这个过程中，A份额是始终不变的，在上涨过程中，首次上涨时,B份额的杠杆是母基金的2倍，但第二天之后，如果净值不断上涨，则B基金的杠杆就会慢慢缩小，而在下跌过程中，净值跌得越多，B分额的杠杆就会慢慢放得越大。所以你会发现，在前两年熊市中，很多B基金在下跌的后期，指数只跌了5%，而B基金一天就跌掉了20%。

可能有人还有疑问，那么这个杠杆是不断变动的，越涨杠杆越小，越跌杠杆越大，那意味着跌时跌得很惨，涨时则越赚越少？实际上分级基金还有一个制度，就是上折和下折，当基金净值达到母基金净值的一定标准后，就会触发上折或者下折，把A和B的净值重新调为1，让杠杆再重新从1比1开始。一般母基金净值达到1.5元触发上折,而B份额跌至0.25元时触发下折。