基金的估值怎么计算？

1959期［07月29日］的估值表来了～
PS：不熟悉估值表如何使用的朋友可以看《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

一：基金的估值怎么计算的

基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
(七)基金份额净值的确认
用于基金信息披露的基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金份额净值予以公布。
基金份额净值的计算精确到0.0001 元，小数点后第五位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。
基金的估值其实不是简单的几个数据问题，因为基金本身属于一种盈利性的机构或者也可以说是一个盈利性的企业或者是公司，作为机构的首席理财师，我这里把一些实际的评估经验和大家，简单的说明一下：
第一、当年的基金业绩资金报表，收益报表，这是为了进一步的了解基金在投资方面的具体细节，了解基金在一年里的盈利模式在哪里，搞清楚具体的投资环节，同时了解资金的不同分流情况。
第二、季度方面的财务报表，也需要我们收集起来进行分析，季度报表方面主要的是短期投资的一些项目、资金的多少，资金的周期性，这样可以对照年度报表进行分析。
第三、三年内的基金收益情况必须要搞清楚，一定要知道具体的收益情况，客户的投资增长比例，这是评估基金价值的一个重要的数据。
第四、同行业内基金的品牌效应价值的估算，这方面也很重要，主要是对于基金品牌的认可度，这方面的价值对于基金来说很关键。
第五、未来基金的投资潜力，未来客户的投资意向，这些也是参考评估基金价值的一个点。
综合上面的数据，我们才可以估值一个基金公司，或者是一个基金投资机构，当然具体的数据收集需要系统和科学，同时计算和评估的时候要客观，不要有人为的因素加入。
盘中估值不可能准确，如果准确反而是一种巧合。
主要依据的是该基金上个季度末的季报中所显示的重仓股和债券投资情况。
主动型投资基金可以随时变换基金仓位，调仓换股。
基金公司季报是显示某个季度末最后一天收盘时点的情况，比如2014年第四季度季报显示的就是2014年12月31日收盘时该基金持仓情况。
而季度季报一般是在该季度之后20天左右公布，比如2014年4季度季报是在2015年1月20日左右才公布的。所以即便是最新出炉的季报也已经无法真实的体现基金当前持仓情况了。
所以盘中估值不可能准确，而平时基金持仓情况是保密的，不可能让外人知晓。
而每日公布的基金净值是准确的，是在工作日收盘后计算得出的一份基金资产净值。
一、基金资产估值的概念：
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
二、基金估值的法律依据：
基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，无论是《证券投资基金法》还是中国证监会关于基金业务估值都有明确规定，基金管理人是基金估值的第一责任体。根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括：估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形及特殊情况的处理。基金管理公司应在估值方法的调整幅度做出重大变化时进行公告或解释。
三、基金资产估值的原则及方法：
（一）估值责任人
我国基金资产顾得的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。
（二）估值程序
（1）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。
（2）基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值发给基金托管人。
（3）基金托管人按照基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核、复核无误后签章返回给基金管理人、由基金管理人对外公布，由基金注册登记及机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中、年末复核估值与基金会计账目的核对同时进行。

二：估值涨幅怎么计算基金

实时估值根据基金上个季度股票持仓情况，结合基金持仓股票所在版块指数，按照模型计算得出，如果基金经理对基金持仓股票进行调整，估值数据就会与实际净值数据差异较大，所以实时估值数据仅供参考。
由于基金净值一般要等在股市收盘后由基金公司及托管银行进行核算校对，快的晚上8点左右公布。而盘中估值，跟股票一样，是在每个交易日9：00-15：00盘中实时更新的。因此尽管盘中估值偏差不可避免，但还是受到多数投资者所关注。
对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价，但最近交易日后经济环境位发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。
对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。

三：基金估值怎么显示

经常买基金的朋友，每天是不是要打开好多次交易软件，看自选的基金净值和收益情况？小夏也和你们一样，不过小夏不止看净值，旁边的基金估值有时也有一定的参考意义。有意思的是有时候估值不是一定和净值同涨同跌的，最近小夏就发现，自己的基金净值下跌了，但估值还在上涨，这是怎么回事儿呢？咱们今天就一起了解一下基金估值是怎么来的，有什么参考意义？

（图片选取2021-01-21，基金单日历史业绩不代表未来业绩）

基金净值和基金估值的区别

首先，我们理一下基金净值和基金估值的关系。基金净值，我们之前讲过很多次，就是每日买卖结算的基准价格，也可以说是基金的“单价”，代表买卖一份基金需要花多少钱。一只基金一天只有一个净值，这个净值是在每天收盘后，由基金公司和托管银行的专业人员根据基金当天最新的资产、盈亏情况，计算得出的。基金净值具有权威性，能够准确衡量基金每天的价格变动。

而基金估值则不同，它是指基金公司以外的机构，通常是基金第三方平台，参照基金最近一个季度末公布的重仓股、持仓比例，仓位数据等指标，综合估算得出的结果，并且还会随着当天市场的波动而实时变化。我们可以将其理解为“基金净值的一个估算值”，预测当晚公布的基金净值会是多少。但基金估值并不是真正意义上的基金净值，大家在查看官方的基金公告、定期报告、包括基金公司官方网站时，也找不到基金估值这个指标。所以，基金估值是基金公司以外的机构，参照该基金最近一个季度末公布的数据估算得出的结果，只能作为参考，不是真的净值。（上述

所以可以看出，基金估值不仅和基金净值含义不一样，和股票的估值指标也不是一回事。

基金估值如何运用？

既然是估算结果，那么基金估值和实际的基金净值之间往往会存在一些偏差。这是因为，基金的持仓换股、加仓减仓等操作，并不会实时跟外界同步，一般只在基金定期报告中公布上一季度的持仓情况。比如一只基金，12月和1月这两个月十大重仓股可能已经换了好几只股票了，而盘中估值每天进行估算的数据

我们刚刚说过了，基金公司会在交易日晚上公布当天的基金净值，也就是说，我们当天白天买卖的时候，并不清楚买入卖出的价格是多少。此时基金估值就给了大家一个参考，对于当天的基金走势有一个大致了解，并根据这个参考数值决定买入卖出。

举个例子，小夏持有的A基金最近收益率还不错，考虑止盈，正好今天股市大涨，A基金的估值也大涨了，小夏担心第二天市场会回调，这时就可以参考当天的估值及时止盈、落袋为安。或者比如小夏一直看好B基金，想趁着价格回调的时候买入，某天B基金的估值显示下跌，小夏这时也可以参考估值，趁着交易时间买入了。这，就是基金估值的意义。但既然说明是估算的数值，所以估值仅供参考，买卖基金还是要综合多因素去判断，避免追涨杀跌。（上述

基金估值在哪儿看？

了解了基金估值的意义，那么估值在哪儿看呢？

现在很多基金第三方平台都有这个指标，比如刚刚说的天天基金网，就会在交易时间内给出盘中实时净值估算。以华夏消费升级混合A为例，天天基金网1月20日给出的盘中实时净值估算就在3.15元到3.22元之间变动，最终给出的基金净值估算是3.1290元，估算涨幅为0.69%，而当晚最后公布的基金净值也是3.223元。该平台还会给出净值估算平均偏差的数值是0.36%。大家也可以根据平均偏差来判断是否参考。平均偏差值越低，参考意义越大；平均偏差值越高，参考意义就越小。不过不同的第三方平台估值有可能不一样，大家也可以多平台综合参考。（净值数据

最后小夏还想提醒的是，基金估值只是给了大家一个提前了解基金净值变动的参考，方便我们作出买入卖出的决策。而基金净值呢，建议不要天天看，也不能不

温馨提示：1.华夏消费升级混合属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，低于股票基金，属于中风险品种；具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的销售评级结果为准。2.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.市场有风险，投资需谨慎。10.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。