什么是优先股制度股票？啥叫优先股

优先股制度是一种公司股权结构形式，指公司发行的持有优先权的股票。这种股票优先享有公司利润、分红以及在公司破产时优先返还投资本金的权利。与普通股相比，优先股通常不具有投票权，但其优先权利可以在股息分配和公司的重大事项上得到保障。优先股通常用于吸引更多的投资者，特别是那些不想承担普通股股东面临的风险，但又希望获得稳定的收益的投资者。优先股的价格通常不具有显著的波动性，因为其定期支付的固定股息使其成为类似于债券的投资。

一：什么是优先股制度股票

优先股是指享有优先权的股票，其性质就是股票。

优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。优先股股东没有选举及被选举权，对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。所得无解释的股份。

优先股主要特征：

1、优先股通常预先定明确的股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息。对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。

2、优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。

有限表决权，对于优先股股东的表决权限财务管理中有严格限制，优先股东在一般股东大会中无表决权或限制表决权，或者缩减表决权，但当召开会议讨论与优先股股东利益有关的事项时，优先股东具有表决权。

3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。

扩展资料：

优先股票的分类：

1、累积优先股股票和非累积优先股股票。

累积优先股股票是指在上一营业年度内未支付的股息可以累积起来，由以后财会年度的盈利一起付清。非累积优先股股票是指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累积，以后也不能补付。

2、参加分配优先股股票和不参加分配优先股股票。

参加分配优先股股票是指其股票持有人不仅可按规定分取当年的定额股息，还有权与普通股股东一同参加利润分配的优先股股票。不参加分配优先股股票，就是只能按规定分取定额股息而不再参加其它形式分红的优先股股票。

3、可转换优先股股票和不可转换优先股股票。

可转换优先股股票是指股票持有人可以在特定条件下按公司条款把优先股股票转换成普通股股票或公司债券的股票，而不可转换优先股股票是指不具有转换为其他金融工具功能的优先股股票。

4、可赎回优先股股票和不可赎回优先股股票。

可赎回优先股股票是指股份有限公司可以一定价格收回的优先股股票，又称可收回优先股股票，而不附加有赎回条件的优先股股票就是不可赎回优先股股票。

5、股息可调整优先股股票。

它是指股息率可以调整变化的优先股股票，其特点是优先股股票的股息率可随相应的条件进行变更而不再事先予以固定。

参考资料

参考资料

二：啥叫优先股

优先股根据持有者所享有的权利不同，分为以下几类：

1.累积优先股与非累积优先股；

2.参加优先股与非参加优先股；

3.可转换优先股与不可转换优先股；

4.可赎回优先股与不可赎回优先股；

5.可调息优先股和不可调息优先股。

一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。

三：优先股的意思

之前有跟大家介绍过，关于企业7种分股不分权的 *** ，其中，我们对有限合伙架构、金字塔架构和AB股模式进行了展开解说，本期，瑞豐德永介绍第四种控制权设计工具——优先股，与大家共同探讨该种工具有何魅力，能使其成为海外上市公司常用的融资手段。

优先股，是拥有普通股不具备的某些特征的一类公司股票，同时具有债务工具和权益工具的特征，通常被认为是一种混合工具。

其所谓的“优先”，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 如在公司资产清算的受偿顺序方面（索偿权），排在债权之后，比普通股优先；其次在股利分配顺序方面较普通股优先，通常按事先约好的股息率发放。

优先股是一种让企业家兴奋的制度

优先股制度是海外上市公司常用的融资手段，在国外已经非常成熟。美国作为全球最大的优先股市场，早在19世纪就诞生了优先股，拥有超过100年的优先股发行历史，是全球最大的优先股市场。在中国香港和欧美资本市场发达的国家和地区，优先股也已发展得颇为成熟。

优先股的优先权有以下四点：

1. 在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配。

2. 当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产。

3. 优先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股股票不包含表决权，优先股股东无权过问公司的经营管理。

4. 优先股股票可由公司赎回。

总结优先股所享有的优先权，在务实中，优先股在股权架构中的应用，其魅力主要体现在「保持对公司的实际控制权」与「最有效的融资工具之一」。

保持对公司的实际控制权

在企业股权架构里，部分实际控制人间接持有公司的比例较低，而若在企业后续发展中引入投资机构以获得融资，实际控制人失控的风险则非常高，因此发行优先股，则成了这些企业首要考虑的融资手段之一。

对于企业实际控制人而言，没有比获得融资而又不减少其持股比例，保持对企业的控制权，这便是企业家兴奋之处。

最有效的融资工具之一

归因优先股的特征，优先股投资可以确保投资人稳定的、长期的投资回报。在危机时刻可以降低投资风险，消除投资者的担心，缩减投资顾虑。

因为优先股的注资效率高的特征，使之成为2008年美国发生金融危机时，优先股成为金融危机救助中最重要的救助工具。当年巴菲特选择认购高盛集团的股份，也是采用了可转换优先股的形式，在确保稳定收益的同时还可以分享股价上涨的收益。在未来不确定性比较大的情况下，或者市场情绪低迷时，优先股能够大幅提高融资效率。

优先股的安全性，使得 *** 和私人投资认购优先股的效率很高，特别是在危机时刻采用优先股融资可以第一时间达到注资、稳定市场情绪的作用。

优先股制度目前发展状况

优先股在我国的发展历史并不长，具体追溯日期为2013年。当年11月，国务院颁发了《关于开展优先股试点的指导意见》（国发〔2013〕46号文，以下简称“46号文“），将海外市场日趋成熟的证券品种优先股引入了我国，虽然仅为试点，但也是中国资本市场具有里程碑意义的重大事件。

而优先股制度，在国外已非常成熟，早已成为海外上市公司常用的融资手段。美国作为全球最大的优先股市场，早在19世纪就诞生了优先股，拥有超过100年的优先股发行历史，是全球最大的优先股市场。在中国香港和欧美资本市场发达的国家和地区，优先股也已发展得颇为成熟。

瑞豐德永观点

▶▶ 正如我们经常说的，股权里包含两种权利：财产权（钱）和话语权（权），钱权可以合二为一，也可以分而治之。

▶▶ 许多企业家在企业壮大发展过程中，既渴望分享股权来做大做强企业，又生怕丧失控股权而惜股，常常在分权与不分权之间徘徊与纠结，从而也会因此而错失了股权分配的最佳时期。

▶▶其实分股并不等于分掉话语权，本章节介绍的优先股便是其中的“分股不分权“的工具之一，其中如何设计，其巧妙之处还需结合企业的发展目的、股权架构进行细细探讨，断不能使用“一刀切”的方式，因此，寻求企业架构专家专业意见是至关重要的关节之一，综合考量税收、法律、商业等各维度的考量，以选择最适合控制权设计工具。

以上便是本期的全部内容，如果您想了解更多企业控制权设计工具或股权架构内容，欢迎与瑞豐德永取得联系。

附：引用

1. 樊纲, 丁楹《优先股在金融危机中的应用及其启示》北京航空航天大学学报（社会科学版）

2.李利威 《一本书看透股权架构》机械工业出版社

3.《关于开展优先股试点的指导意见》（国发〔2013〕46号文）